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國債逆回購操作指南

2014-12-14 14:07 南方財富網 www.j1vv3f.com

  國債逆回購操作指南

  首先介紹一下國債逆回購適合哪些人買:

  1.有理財需求的人;

  2.錢放銀行拿死利息的人;

  3.炒股的人;

  4.做生意的流動資金;

  5.家中的閑置資金。

  下面就國債逆回購分項做設問式介紹:

  一、什么是逆回購?債券回購交易的實質及交易流程?

  簡單來說,逆回購就是客戶放棄一定時間內的資金使用權,在約定時間內按成交時確定的利率獲取利息收入的一種投資品種。

  債券回購是指交易雙方進行的以債券為權利質押的一種短期資金融通業務。資金融入方(正回購方)在將債券質押給資金融出方(逆回購方)以融入資金的同時,雙方約定在將來某一日期由正回購方按約定回購利率計算的金額向逆回購方買回相等數量的同品種債券的交易行為。債券回購的最長期限為1年,利率由雙方協商確定。

  這當中賣方的目的在于獲得高于銀行存款利息收入,而買方的目的在于獲得資金的使用權。一筆回購交易涉及二次交易契約行為,即開始時的初始交易及回購期滿時的回購交易。買賣雙方的具體操作程序如下:債券回購交易申報中,融資方(債券持有者)按“買入”予以申報,融券方(資金持有者)按“賣出”予以申報。到期反向成交時,無須再行申報,由交易所電腦系統自動產生一條反向成交記錄,登記結算機構據此進行資金和債券的清算與交割。

  國債逆回購本質上就是一個機構借錢給另一個機構(銀行,保險等)。原本國家規定是機構間的拆借,不允許個人參與,不知道什么時候開始個人也可以參加了。什么時候機構需要臨時借錢?目前來看一般是每季度末1-2天,銀行需要借錢美化信貸指標;大藍籌發行前一日。

  二、回購交易是否有風險?

  與股票交易不同,債券回購在成交之后不再承擔價格波動的風險,收益率的高低在回購成交時即確定。因此,基本無價格波動風險。

  三、客戶為什么要做逆回購?

  客戶資金賬戶上有閑置不用的資金,存在賬戶內或銀行活期利率均為0.36%,銀行七天通知存款利率為1.35%,

  品種

  年化收益率每10萬1天獲利

  1天國債逆回購

  3.2%8.8

  1天銀行活期存款

  0.36%1

  1天銀行通知存款

  1.35%3.75

  但回購利率一般遠高于這些利率,進行逆回購可以確保在資金安全的前提下得到更高的利息收入。因此,只要相同期限的回購利率高于1.35%,對客戶來說就是非常劃算的,不用在長假時間將資金劃往銀行。

  四、逆回購如何操作?

  客戶可在交易時間通過證券網上交易、電話委托、手機委托等各種委托。

  債券回購交易是以年收益率報價的。在回購交易報價時,直接輸入資金的年收益率的數值。上海證券交易所債券回購交易最小報價變動為0.005或其整數倍;深圳證券交易所債券回購交易的最小報價變動為0.01或其整數倍。

  證券交易所對回購交易雙方參與回購交易委托買賣的數量規定。上海證券交易所對參與回購交易進行委托買賣的數量規定為:交易數量必須是100手(1手為1000元標準券),即10萬元面值及其整數倍,單筆申報最大數量不超過1萬手,不符合交易數量要求的申報為無效申報。深圳證券交易所債券回購的交易單位規定為以合計面額1000元(即1手)及其整數倍為交易單位。

  五、有哪些回購品種,代碼是多少?交易手續費多少?

  我們經常操作的品種為: 1天 2天 3天 4天 7天 通常是1天10萬手取1元手續費

  上交所回購品種

  代碼簡稱品種傭金費率每10萬元交易手續費(元)

  204001GC0011 天國債回購成交金額的 0.001%1

  204002GC0022 天國債回購成交金額的 0.002%2

  204003GC0033 天國債回購成交金額的 0.003%3

  204004GC0044 天國債回購成交金額的 0.004%4

  204007GC0077 天國債回購成交金額的0.005%5

  204014GC0114 天國債回購成交金額的 0.010%10

  204028GC02828 天國債回購成交金額的 0.020%20

  204091GC09191 天國債回購成交金額的 0.030%30

  204182GC182182 天國債回購成交金額的 0.030%30

  深交所回購品種

  代碼簡稱品種傭金費率每10萬元交易手續費(元)

  131810R-0011 天國債回購成交金額的 0.001%1

  131811R-0022 天國債回購成交金額的 0.002%2

  131800R-0033 天國債回購成交金額的 0.003%3

  131809R-0044 天國債回購成交金額的 0.004%4

  131801R-0077 天國債回購成交金額的 0.005%5

  131802R-01414天國債回購成交金額的 0.010%10

  131803R-02828 天國債回購成交金額的 0.020%20

  131804R-06363天國債回購成交金額的 0.030%30

  131805R-09191 天國債回購成交金額的 0.030%30

  131806R-182182天國債回購成交金額的 0.030%30

  131807R-273273天國債回購成交金額的 0.030%30

  131910RC-0011 天企債回購成交金額的 0.001%1

  131911RC-0022 天企債回購成交金額的 0.002%2

  131900RC-0033 天企債回購成交金額的 0.003%3

  131901RC-0077 天企債回購成交金額的 0.005%5

  1天期國債回購交易收益表

  204001上海1天期國債回購收益表(傭金假設為零)

  六、回購交易申報規則

  上海回購交易的申報數量必須為100手(10萬資金)的整數倍,單筆數量不超過1萬手(1000萬資金);回購價格為每百元資金到期的年收益率,最小變動單位為0.005元。

  深圳回購交易的申報數量必須為1手的整數倍(1000元),回購價格為每百元資金到期的年收益率,最小變動單位為0.001元。

  七、逆回購資金何時解凍?

  回購到期日資金解凍,次日可取。例如:周一進行1天的回購品種拆出,周二資金可用,周三可取。

  周三利息到賬

  八、回購資金如何清算?

  回購拆出日:凍結資金+手續費

  回購到期日:回購金額+購回利息

  購回利息=回購數量 * 【年收益率(回購價格) * 回購天數*100 / 360】

  其中括號內保留三位小數

  九、放假期間回購資金如何計息?

  回購到期日為非工作日的,回購清算日順延到第一個開市日,但客戶利息按回購品種規定的天數計算。

  如上文中的買入那么我們可以獲得多少利息:(這里不含手續費)

  10萬*3%=3000 元 (這里是一年的收益)

  3000/360=8.33元 最后就是你一天的收益,買的是7天的則 8.33*7=58.31元

  (放銀行一天是1元 放這里是8.33元 白送7.3元 一年也有2600元白拿了。)

  十、自然人是否可以進行逆回購交易,是否需申請權限?

  自然人與機構客戶需要帶領身份證股東賬戶卡來營業部開通,手續簡便。

  十一:國債逆回購標準費率

  回購品種 交易費率 每10萬元交易手續費(元)

  GC001 0.001% 1

  GC002 0.002% 2

  GC003 0.003% 3

  GC004 0.004% 4

  GC007 0.005% 5

  投資者需要考慮的另外一個因素是交易的手續費率。在進行國債逆回購的交易時,券商標準手續費率的規定如表所示。

  如GC001的標準手續費率為0.001%,每10萬元交易手續費為1元。結合上文,假設成交時回購利率為1.7%,那么10萬元資金獲得的收益為 4.6575元,扣除1元的手續費后,投資者的凈收益僅為3.6575元。

  因此,進行國債逆回購時手續費率對于實際收益的影響非常大,尤其是當利率水平較低時,投資者的收益可能還比不上券商收取的傭金。

  204001每十萬元逆回購利率表:(已扣除手續費1元)

  利率: 2.70 -- 3.055 利息: 7元

  利率: 3.06 -- 3.415 利息: 8元

  利率: 4.86 -- 5.215 利息: 13元

  1、以此類推,在上述區間內利率每增加0.36(0.36%除以360乘以100000=1元),利息就增加1元。

  2、在一個區間內,無論你的交易是區間上限還是區間下限,都是相同利息。

  3、逆回購利率低于0.895不要做,掙到1元利息,等同于活期,沒意思.

  操作204001需要注意幾個問題:

  1、手續費,一般是萬分之0.1,沒有最低5元的限制。

  2、每次1000張為單位,1張=100元,所以每次以10w為一個單位;(深圳的1319開頭的例外)

  3、一般第二天一早資金就回來,不影響第二天股票買入,資金能用不能取。

  4、每周四利率高,主要是因為周五資金回來后不能取出,要等到下周一,所以相當于支付了三天的利息,

  5、周五操作204001,雖然資金周一回來(能用不能取),但是只有一天利息,因為周四的給了三天。

  6、一般在快收盤時操作204001,因為不影響當天交易。但是一般在14:30以后利率會走低,因為借出資金的人多了。

  國債逆回購匯總

  1 204001是什么東西?

  上交所推出的國債產品,是國債的一種。

  2 這個操作有無風險?

  基本沒風險,錢借給銀行和國家的,除非國家亡國。

  2 多少錢可以做?

  10W一個單位,最少10W 做一次。如果資金帳戶里沒錢,當然沒法做。深圳的回購1000元即可做

  3 有無手續費

  有,10W元一次手續費1¥,每多10W加 1¥,10W的手續費也就是0.36%的利率。

  5 影響打新股嗎?

  不影響。今天做,明天資金就回來了(可用),正好打新股,T+1。注意不是每個券商都是T+1,有T+2的,需自己問清楚。

  6 值得不值得做

  綜合來說,值得。沒任何風險,收益這么不錯的東西,為什么不做?錢閑著也是閑著,一晚上賺幾百塊,可以洗個頭干什么的了,為什么不做。

  另,手續費是10萬分之一,最少收1分錢。 上面的2.6% 是年化收益,還需要除以2.6%/365 天就是你一天的利息數。

  投資者可以對國債逆回購操作指南進行關注,從而進行有利投資。

  

南方財富網聲明:資訊來源于合作媒體及機構,屬作者個人觀點,僅供投資者參考,并不構成投資建議。投資者據此操作,風險自擔。

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